Dans cette chronique publiée toutes les deux semaines, nous vous donnons des idées concrètes pour placer votre argent.
À la recherche de titres pour garnir votre portefeuille en ce début d’année? RBC vient de mettre à jour sa liste des 30 meilleures «idées» de placement parmi les quelque 1700 entreprises cotées qu’elle couvre à l’échelle mondiale.
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Dans la plus récente version de la liste, publiée au début du mois, RBC a ajouté huit entreprises et en a retiré huit autres.
Je braque ici les projecteurs sur 10 des 30 entreprises «chouchoutes» de RBC; vous trouverez les 20 autres sélectionnées par RBC à la fin de cette chronique.
Et n’oubliez pas: la sélection de titres est un sport amusant, mais risqué!
Canada
Alimentation Couche-Tard
Cours actuel: 76 $
Cours cible: 94 $
Notre multinationale des stations-service est la seule entreprise québécoise à figurer sur la liste de RBC. La banque estime qu’en dépit des défis macroéconomiques qui se profilent, Couche-Tard a plusieurs cartes dans son jeu pour accroître ses ventes, optimiser ses approvisionnements et réduire ses dépenses. RBC croit en outre que la forte présence du détaillant en Norvège lui donne une longueur d’avance sur ses concurrents pour anticiper l’impact de l’accroissement du nombre de véhicules électriques. RBC rappelle toutefois que pour l’instant, les ventes de carburant sont essentielles à la croissance des profits de Couche-Tard.
Constellation Software
Cours actuel: 4400 $
Cours cible: 5300 $
Cette entreprise technologique de Toronto a procuré à ses actionnaires un rendement annualisé de 30% au cours des 10 dernières années et selon RBC, ce n’est pas fini. «Nous croyons que Constellation Software est susceptible de générer l’un des meilleurs rendements à long terme dans notre univers de couverture», écrit l’institution. Dans le créneau des logiciels spécialisés, Constellation a réalisé plus de 1000 acquisitions d’entreprises depuis sa fondation, en 1995.
CPKC (Canadien Pacifique)
Cours actuel: 107 $
Cours cible: 124 $
«Nous continuons de voir une occasion de croissance exceptionnelle pour la prochaine décennie dans la foulée de l’acquisition de Kansas City Southern [KCS], écrit RBC. La valeur boursière du CPKC a reculé à la suite des élections américaines; nous croyons que la chute a été trop importante et nous attendons à ce que les éléments tangibles fassent croître l’action de l’entreprise en 2025.» Rappelons que l’achat de KCS, en 2023, a permis au CP d’étendre son réseau jusqu’au sud du Mexique.
Cameco
Cours actuel: 71 $
Cours cible: 90 $
Ayant son siège social en Saskatchewan, Cameco est l’un des plus importants producteurs d’uranium au monde. «Nous croyons que l’entreprise est bien placée pour profiter de l’attention renouvelée pour l’énergie nucléaire et du resserrement du marché de l’uranium, d’autant plus qu’il s’agit d’un producteur occidental alors que les acheteurs recherchent de la sécurité pour leurs approvisionnements.»
États-Unis
Bank of America
Cours actuel: 47 $ US
Cours cible: 50 $ US
Ces dernières années, la banque établie en Caroline du Nord «a livré, de façon soutenue, une rentabilité en hausse par le biais d’une croissance réfléchie, d’une attention portée aux dépenses et d’une politique de prêts rigoureuse», soutient RBC. Celle-ci note que la division investissement de Bank of America compte parmi ses clients pas moins de 78% des entreprises composant le Fortune Global 500. «L’entreprise commence à passer à l’offensive après avoir passé des années à nettoyer les problèmes de la crise financière», écrit RBC.
First Solar
Cours actuel: 191 $ US
Cours cible: 280 $ US
RBC apprécie d’abord le «solide carnet de commandes» du fabricant américain de panneaux solaires. Ses analystes aiment aussi le fait que les usines de First Solar sont situées principalement aux États-Unis (ainsi qu’en Malaisie et au Vietnam). «Nous croyons que l’empreinte manufacturière de First Solar et sa chaîne d’approvisionnement sont des avantages concurrentiels clés», écrit RBC. Fabriquer aux États-Unis permet à l’entreprise de bénéficier de généreuses subventions, de réduire ses coûts de transport et d’éviter les tarifs douaniers promis par Donald Trump.
ConocoPhillips
Cours actuel: 106 $ US
Cours cible: 135 $ US
Ce géant américain des hydrocarbures jouit d’un bilan financier «solide» et met l’accent sur le rendement pour les actionnaires, souligne RBC. ConocoPhillips produit du pétrole aux États-Unis, mais aussi en Norvège, au Canada, en Libye, en Chine, en Australie et en Malaisie. Ses coûts de production sont plus faibles que ceux de plusieurs de ses concurrents. L’entreprise est également active dans le secteur du gaz naturel, considéré comme une énergie de transition.
Cours actuel: 30 $ US
Cours cible: 48 $ US
RBC estime que ce réseau social moins connu présente de meilleures perspectives de croissance que d’autres entreprises du secteur. Pinterest «est particulièrement utile pour trouver de l’inspiration et faire des découvertes, mais dans un éventail plus restreint de sujets et de catégories de produits», écrit la banque. Celle-ci reconnaît que le titre de Pinterest est relativement cher par rapport à ses profits. «Nous croyons que Pinterest mérite une prime en Bourse compte tenu qu’elle monétise moins sa plate-forme, une situation à laquelle les nouveaux dirigeants de l’entreprise semblent s’attaquer, et qu’elle fait croître ses marges plus rapidement que ses pairs», soutient RBC.
Europe
Ferrari
Cours actuel: 420 €
Cours cible: 470 €
«Le lancement réussi de nouveaux véhicules comme la Roma et le Purosangue devrait permettre à Ferrari de pénétrer de nouvelles catégories démographiques ainsi que l’important marché chinois des voitures de luxe», avance RBC en notant que le constructeur italien vend 13 000 véhicules par année alors que sa capacité de production s’élève à 15 000 véhicules par année. Les analystes de la banque croient par ailleurs que les craintes à l’égard de Ferrari en lien avec l’électrification sont «exagérées» puisque la demande pour les produits électriques de l’entreprise est «forte» et que celle-ci est en mesure de les vendre plus cher que ses véhicules à combustion.
Nestlé
Cours actuel: 74 CHF (francs suisses)
Cours cible: 93 CHF
Affaibli par des pertes de parts de marché, le géant alimentaire suisse a mis à la porte son PDG l’été dernier. Le nouveau grand patron de Nestlé, Laurent Freixe, a promis d’investir davantage en marketing dans l’espoir de renverser la vapeur et de relancer des marques phares comme Nespresso et KitKat. Si la stratégie fonctionne, les investisseurs patients pourraient être récompensés, estime RBC.
Autres titres de la liste de RBC: American International Group, Boston Scientific Corporation, Gaming and Leisure Properties, GFL Environnmental, Gitlab, HubSpot, Illumina, London Stock Exchange Group, MSCI, PayPal Holdings, PG&E Corporation, Safran, Sarepta Therapeutics, Shell, Siemens, Snowflake, Veeva Systems, Xero, Xylem, Zalando.
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